 La emisión
de 4.200 millones de dólares en bonos busca financiar el servicio de la deuda
pública, así como la misión Vivienda Venezuela y Agro Venezuela. Tanto el
sector productivo nacional como las personas naturales podrán participar en
la oferta y colocar sus órdenes de compra hasta el viernes 29 de julio. El
economista Ángel García Banchs, de la firma Econométrica, asegura que esta
emisión busca postergar una devaluación del tipo de cambio oficial
La oferta tiene como objetivo financiar el Servicio de la Deuda Pública, la
Misión Vivienda Venezuela y la Misión Agro-Venezuela correspondientes al
ejercicio fiscal 2011, de acuerdo con la convocatoria del Ministerio de
Planificación y Finanzas. Los agentes coordinadores de la emisión son el
Deutsche Bank y el Evrofinance Mosnarbank.
El monto mínimo de cada orden de compra será de US$ 3.000 y el bono podrá ser
adquirido al tipo de cambio oficial de 4,30 bolívares, con lo cual se
requerirá una inversión base de Bs. 12.900 a la cual debe sumarse la comisión
bancaria de 1% aproximadamente. El monto mínimo, entonces, sería de Bs.
13.029.
Tras la fecha de liquidación, los tenedores de bonos podrán transar el papel
para obtener dólares, que serán depositados en su cuenta en el exterior.
Quienes desean conservar el bono por más tiempo, deben saber que el cupón es
de 11,95% pagadero semestralmente los días 5 de febrero y 5 de agosto de cada
año. El vencimiento del bono es el 5 de agosto de 2031.
El economista Ángel García Banchs, director de la firma Econométrica, explicó
que el bono es sumamente atractivo pues permitirá obtener dólares a un precio
de 5 a 7 bolívares. A su juicio, la emisión busca retrasar una nueva
devaluación de la moneda nacional.
“Se trata de postergar la devaluación comprando meses para ajustar el tipo de
cambio, pues el Gobierno quiere correr el malestar social hasta después de
las elecciones de 2012”.
Esta última emisión obligaría al Ejecutivo a un pago de 502 millones de
dólares anuales para el pago de intereses, una suma alta que compromete
financieramente al Ejecutivo y a la cual se deben sumar las obligaciones
generadas por el resto de los bonos soberanos que aún no han vencido.
La principal recomendación, añadió, es que los interesados acudan a su banco
de confianza. Quienes estén urgidos de dólares y deseen vender el bono
posteriormente deben contar con una cuenta en el exterior.
Más endeudamiento
Cada emisión supone un mayor endeudamiento nacional. En el último año, se han
lanzado tres bonos con cupones altos que hacen del papel un instrumento
apetitoso.
El especialista financiero, Henkel García, indicó que con estas emisiones el
Ejecutivo incurre en un endeudamiento “alto y más caro”, considerando que los
intereses de las dos últimas emisiones alcanzan el 12,75%.
“Con el precio bastante atractivo el Gobierno mantiene la ilusión de que se
traen productos importados baratos”.
En la convocatoria pueden participar empresas del sector productivo
debidamente registradas ante el Registro de Usuarios del Sistema de
Administración de Divisas (Rusad) llevado por la Comisión de Administración
de Divisas (Cadivi) y cuyo objeto social implique el desarrollo de actividades
productivas en los sectores de alimentos, salud y bienes de capital.
Asimismo, personas naturales y jurídicas domiciliadas o residenciadas en
Venezuela.
El despacho de Planificación y Finanzas informó que hasta el 40% de la oferta
será destinada exclusivamente a las empresas pertenecientes al sector
productivo, con lo cual se alivia en parte la necesidad de divisas de la
industria privada. Además, la compra del bono no afecta los procedimientos de
solicitud de autorizaciones para la adquisición de divisas ante Cadivi.
Condiciones para ofertar
Banco Bicentenario, Banco Industrial de Venezuela, Banco de Venezuela y Banco
del Tesoro son las instituciones públicas autorizadas para recibir las
órdenes de compra del bono. En el ámbito privado, algunas instituciones como
Banesco y Mercantil han colocado en sus portales de internet los mecanismo
para colocar las órdenes de compra por vía electrónica.
Los interesados sólo pueden presentar una orden de compra; en caso de que
consignen más de una solicitud, no le será adjudicada ninguna.
“Las entidades deberán informar ampliamente a sus clientes sobre las
características y riesgos de la oferta y las condiciones de precio de la
misma”, indica la convocatoria, además de señalar expresamente que las
instituciones no podrán rechazar injustificadamente ninguna orden.
Preguntas claves
- ¿Desde
cuándo las entidades bancarias estarán recibiendo órdenes de compra de los
bonos?
Desde hoy, miércoles 27 de julio, a partir de las 9:00 de la mañana las
entidades inscritas en el Registro General del Ministerio del Poder Popular
de Planificación y Finanzas para Operaciones con Títulos Públicos, activarán
el proceso de recepción de las órdenes de compra.
- ¿Hasta qué día puedo formalizar mi interés de adquirir un bono?
Hasta el viernes 29 de julio a las 12:00 del mediodía, las entidades
bancarias recibirán órdenes de compra. Quienes hayan consignado una orden,
deben depositar en su cuenta un monto equivalente al 100% del total de su
orden de compra. La cuenta debe tener una antigüedad de al menos 90 días.
Hasta las 2:00 de la tarde, las entidades financieras podrán remitir,
enmendar o retirar las órdenes de compra, a nombre propio o a nombre de las
empresas productivas y los inversionistas. Las que estén sin procesar o sin
recibir confirmación del Banco Central de Venezuela quedarán invalidadas
automáticamente.
- ¿Cuándo sabré si me adjudicaron el bono?
El lunes 1 de agosto a las 10:00 de la mañana, el Ministerio de Planificación
y Finanzas anunciará los resultados de la oferta. Ese día se dará a conocer
el monto nominal emitido, la metodología de adjudicación y el modo de cálculo
del valor de pago.
El Banco Central de Venezuela debitará de su cuenta el valor de pago del bono
el viernes 5 de agosto, fecha de liquidación de la oferta.
Henkel García
“Ésta es la tercera emisión en el último año y medio con cupones cercanos a
12% o más. Es un endeudamiento alto y caro para la República”.
Ángel García Banchs
“Gobierno saca el bono para abaratar el dólar y mantener un bienestar artificial
que mucho nos costará pagar. Se trata de postergar la devaluación”.
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